بايونير للنفط الصخري تستحوذ على شركات ملكية خاصة في مجال النفط الصخري

بايونير للنفط الصخري تستحوذ على شركات ملكية خاصة في مجال النفط الصخري

 

 

استحوذت بايونير للنفط الصخري  على Double Point Energy ، وهي شركة منتجة للنفط الصخري مدعومة من Apollo Global Management و Quantum Energy Partners و Magnitar Capital و Blackstone Groupمقابل 6.4 مليار دولار ، وهو ما فاجأ المحللين والمستثمرين. استحوذت على شركة نفطية خاصة منذ عام 2011.

الصناديق الكبيرة واحدة من أكبر فرص الدمج

تعتبر الصناديق الكبيرة واحدة من أكثر فرص الدمج والاستحواذ المرغوبة في حقول النفط الصخري في أمريكا

الشمالية (مثل حوض بيرميان) ، وتخطط لتحويل هذه الأصول إلى شركات مدرجة كبيرة لتحقيق أرباح سريعة. ومع

ذلك ، فشلت هذه الاستراتيجية بسبب ظهور من منصات الحفر. اعتاد على تمويل الشركات من خلال الديون ، مما

أدى إلى فائض النفط الخام العالمي ، مما أدى إلى اضطراب في سوق النفط ، وتحول المشترون المحتملون إلى

التخلي عن المنقبين المدعومين من شركات الأسهم الخاصة.

اتفاقية الرواد تمكن بايونير من الاستحواذ

المعاملات مثل استحواذ “بايونير” على “نقطة مزدوجة” نادرة ونادرة. في العام الماضي ، كانت هذه المعاملات ترجع

أساسًا إلى اندماج الشركات المدرجة مع بعضها البعض في صفقة جميع الأسهم ، بدلاً من الاستحواذ على الرئيس

التنفيذي المشارك للكيان كودي كامبل (كودي كامبل) قال في مقابلة إن “النقطة المزدوجة “كانت في الأسهم

الخاصة. وبدعم من شركات الأسهم ، تقدم شيئًا مختلفًا عن أقرانها.

المعيار مرتفع جدا في الوقت الحالي لدي بايونير

قال كامبل: “لقد أصبح المعيار مرتفعًا جدًا لأن السوق أصبح صارمًا للغاية لدرجة أن أي معاملة يجب أن توفر تدفقًا

نقديًا من اليوم الأول ، وآفاقها مشجعة أو أنها لا تكفي للسيطرة على امتياز مناسب. ، ولكن يجب أن تكون قادرة على

ذلك. لتصبح شركة أكبر. ويمكن أن توفر نموًا تراكميًا ، وتحقيق هذا الهدف مهمة صعبة. ”

 

وأوضح بايونير أن هذه الصفقة ستعمل على تحسين المؤشرات المالية الرئيسية ورفع توقعات توزيعات الأرباح دون

زيادة الكثير من الديون.

وعد الرئيس التنفيذي سكوت شيفيلد بإبطاء النمو السريع لـ Double Point للحصول على المزيد من السيولة وتقليل

عدد الحفارات النشطة في أصولها من سبعة إلى خمسة.

اختلف المحللون بشأن الصفقة ، ورفعت Credit Suisse Group and Coin & Co السعر المستهدف لشركة Pioneer

، مما يشير إلى توقعاتهم لتحسين التدفق النقدي.

في الوقت نفسه ، شكك كل من Capbank Capital Markets و Scotchia Bank في قيمة هذه الصفقة وما إذا كانت

Payoneer تحتاج في البداية إلى زيادة عدد محفظتها الاستثمارية.

تراجعت بايونير ونظيراتها يوم الاثنين بسبب انخفاض أسعار النفط الخام الأمريكية والعالمية ، حيث انخفضت بنسبة

7.6 ٪ إلى 152.18 دولارًا أمريكيًا في الساعة 4:15 مساءً بتوقيت نيويورك.

كتب سكوت جروبر من Citigroup في تقرير أن الصفقة تمثل “اختبارًا حقيقيًا لشركة سليمة تتمتع بمخزون نقدي

كافٍ. إنها تسعى للبدء بأقل سعر. ابدأ المساومة مع زيادة طفيفة في الأسعار”.

تعمل الحفارة أكثرحتى إذا لم تسفر المعاملات من نظير إلى نظير عن نتائج فورية ، فمن الواضح أن العديد من

الشركات الخاصة الأصغر تركز على تحقيق نماذج التدفق النقدي المماثلة لتلك الخاصة بالشركات العامة.

تكمن مشكلة هذا القطاع في أن العديد من الشركات الخاصة بحاجة إلى زيادة الإنتاج إلى الحد الذي يمكنهم فيه جني الأموال ، وهو ما يعني توفير كميات كبيرة من النفط في وقت واحد.

 

بسبب الوباء ، لا يزال الطلب ضعيفًا.

قال المؤسس المشارك لشركة Quantum Will Vanloh: “قبل أن تسعى شركة عامة للاستحواذ على إحدى شركاتنا

الخاصة ، يجب أن نحقق تدفقًا نقديًا إيجابيًا ، لذلك نحن مستعدون لتشغيل عدد أكبر من الحفارات أكثر من المعتاد.” قبل الإعلان عن صفقة Double Point. أدركت العديد من صناديق الأسهم الخاصة ذلك. ”

 

ووفقًا لمحلل الائتمان ويليان جانيلا ، فمن بين حوض بيرميان والمنقبين المملوكين للقطاع الخاص ، قد تجتذب شركة “موبورن أويل كو” و “إنديفور إنيرجي ريسورسز” و “كراون كويست أوبيرشنج” المشترين. في المجموع ، تشغل هذه

الشركات الثلاث 22 منصة حفر في حوض بيرميان ، أكثر من إكسون موبيل وشيفرون مجتمعين.

 

قال جانيلا: “الموجة القادمة من الصفقات يجب أن تشمل اندماج أكبر الحفارات الخاصة”.

 

 

قد يعجبك ايضا